В последние дни российский фондовый рынок переживает резкое падение. 1 и 2 июля индекс Мосбиржи снизился на 3,8%, достигнув 2256 пунктов, тогда как индекс РТС упал на 3,4%, составив 912 пунктов. Акции таких компаний, как «Татнефть», «Роснефть» и «Северсталь», потеряли в цене более 6%. Эти колебания негативно сказываются на благосостоянии множества граждан-акционеров, пенсионных накоплениях и инвестиционном климате страны. КПРФ обращает внимание на то, что причины данного обвала следует искать как во внешних, так и во внутренних факторах.
Среди внешних причин можно выделить падение цен на нефть, которые опустились ниже 71 доллара за баррель в результате переговоров между США и Ираном. Однако более важной является внутренняя ситуация: панические настроения инвесторов, вызванные опасениями о том, что Банк России приостановит снижение ключевой ставки или вовсе не будет смягчать денежно-кредитную политику. После публикации данных Росстата о росте годовой инфляции до 6,01%, рынок стал бояться, что регулятор вновь начнёт ужесточать меры.
Стоит отметить, что 19 июня Центробанк снизил ключевую процентную ставку всего на 0,25 процентного пункта — до 14,25% годовых, в то время как многие эксперты ожидали более значительного снижения. Это было девятое подряд снижение, но оно выглядело скорее символическим и не дало бизнесу необходимой передышки.
На фоне этих событий наблюдается открытая конфронтация между главой Сбербанка Германом Грефом и Центральным банком. На годовом собрании акционеров Сбербанка Греф критически высказался по поводу текущей монетарной политики, заявив, что экономика не может долго функционировать при таких высоких ставках. Он отметил, что реальная процентная ставка, учитывающая инфляцию, составляет около 10% и может использоваться лишь на короткий срок для охлаждения экономики, но не тогда, когда она уже демонстрирует признаки замедления.
Греф также привёл тревожные цифры, указывая на падение инвестиций более чем на 14%, и предсказал, что в текущем году они могут сократиться ещё на 2-3%. Это, по его словам, приведёт к сокращению производств, остановке строительных работ и потере рабочих мест. Он раскритиковал борьбу с инфляцией при помощи мер денежно-кредитной политики, особенно в свете текущего топливного кризиса, который затронул страну. Цены на бензин возросли на 3%, а на дизельное топливо — на 2,7%, что является следствием структурных проблем и сбоя в логистике, а не перегрева спроса.
В ответ на критику, Эльвира Набиуллина, глава Центрального банка, фактически упрекнула Грефа в некомпетентности. На Финансовом конгрессе 1 июля она утверждала, что динамика создания резервов банками не свидетельствует о переохлаждении экономики. Набиуллина настаивала на том, что для переохлаждения должны быть незадействованные ресурсы, которых, по её мнению, нет.
Однако, дефицит кадров, о котором говорит Набиуллина, также не является признаком здоровой экономики. Это указывает на структурные диспропорции, вызванные многолетней деиндустриализацией и недостаточной подготовкой квалифицированных кадров. Использовать кадровый голод как аргумент против переохлаждения значит подменять понятия.
В то же время, первый зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что регулятор учтёт актуальную ситуацию на топливном рынке при обновлении макроэкономического прогноза на июльское заседание. Однако такие заявления выглядят как отговорки: топливный кризис подстёгивает инфляцию, а инфляция даёт Центральному банку возможность не снижать ставку, создавая замкнутый круг, в котором экономика задыхается.
На фоне этих внутренних проблем тревожные сигналы приходят и из-за рубежа. На Петербургском международном экономическом форуме в начале июня были озвучены системные проблемы мировой экономики, подтверждающие опасения о её устойчивости. Глава «Роснефти» Игорь Сечин в своём докладе сравнил текущее состояние мировой экономики с мифом о ящике Пандоры, утверждая, что открытие этого ящика принесло множество бед.
Сечин также привёл данные о том, что объём фиктивного капитала превышает 500 триллионов долларов, что в пять раз больше совокупного мирового ВВП. Это соотношение увеличилось на 50% за последние 20 лет. В то время как реальный сектор экономики становится всё более зависимым от спекулятивных механизмов, мировой долг достигает рекордных уровней, что ставит под угрозу финансовую устойчивость стран.
Дополнительно, кризис глобальной логистики и перекрытие Ормузского пролива создают серьёзные риски для мировой торговли, и это, в свою очередь, может привести к скачку цен на продовольствие. Западные страны уже испытывают двойной ценовой шок, где к росту цен на электроэнергию добавляется и рост цен на топливо.
На фоне этих глобальных процессов особую тревогу вызывает рост санкционного давления на Россию. За последние 12 лет против нашей страны было введено более 32 тысяч санкций, и это приводит к тому, что международные финансовые институты перестали выполнять свои функции. ООН, Всемирная торговая организация и другие организации оказались на грани банкротства.
Ситуация усугубляется дедолларизацией мировой финансовой системы. Доля золота в резервах мировых центральных банков впервые с 1996 года превысила долю казначейских облигаций США. В то же время, роль альтернативных платёжных систем, таких как китайская Трансграничная межбанковская платёжная система, растёт, что может стать «финансовым парашютом» для стран, не желающих зависеть от доллара.
Все эти факторы напрямую влияют на российскую экономику, которая испытывает трудности в условиях падения цен на нефть, логистических сбоев и санкционного давления. Высокая ключевая ставка лишь усугубляет проблемы, лишая отечественных производителей доступа к необходимым кредитам.
Таким образом, ошибка экономической модели, исповедуемой Центральным банком, заключается в том, что инфляция рассматривается исключительно как денежный феномен, без учета её структурных причин. КПРФ неоднократно предупреждала: такое слепое следование неолиберальным рецептам не соответствует национальным интересам России. Наша экономика нуждается в системной промышленной политике, адресной поддержке отечественного производителя и восстановлении управляемости в интересах трудящихся.